Interessantes aus der Quant-Küche: Korrelation S&P500 & VIX
Die relative Performance des S&P 500 Index (SPX) und des Volatilitätsindex (VIX) sowie deren 30-tägige rollierende Korrelation gegenübergestellt.
Oberes Diagramm: Relative Performance
Orange Linie (SPX): Der S&P 500 zeigt eine relativ stabile Entwicklung mit einem leichten Aufwärtstrend. Seit Oktober 2022 hat der Index einige Schwankungen erfahren, wobei er insgesamt eine steigende Tendenz aufweist.
Blaue Linie (VIX): Der VIX zeigt deutliche Schwankungen mit mehreren Spitzen, insbesondere in den letzten Monaten. Ein jüngster starker Anstieg signalisiert eine erhebliche Zunahme der Marktunsicherheit oder -ängste.
Unteres Diagramm: Korrelation
Das untere Diagramm zeigt die 30-tägige rollierende Korrelation zwischen dem S&P 500 und dem VIX.
– Phasen negativer Korrelation (Kurse sind gegenläufig): Die Korrelation ist überwiegend negativ , was typisch ist, da der VIX oft ansteigt, wenn der S&P 500 fällt. Dies ist insbesondere in Krisen- oder Stressphasen zu beobachten.
– Phasen positiver Korrelation (Kurse sind im Gleichlauf): In einigen wenigen Fällen zeigt die Korrelation eine positive Tendenz, was auf ungewöhnliche Marktbedingungen hinweisen kann, bei denen beide Indizes gleichzeitig steigen oder fallen.
Der starke Anstieg des VIX in jüngster Zeit deutet darauf hin, dass Marktteilnehmer eine erhöhte Volatilität erwarten. Dies könnte auf bevorstehende Unsicherheiten oder Marktbewegungen hinweisen. Da die Korrelation weiterhin negativ ist, könnte dies auf weitere Marktunsicherheiten hindeuten, wobei ein potenzieller Rückgang des S&P 500 zu erwarten ist, wenn der VIX weiterhin steigt.
Fazit
Der S&P 500 zeigt eine robuste Entwicklung, während der VIX auf eine mögliche Zunahme der Unsicherheit oder Marktangst hindeutet. Anleger sollten vorsichtig sein und sich auf mögliche Volatilität und Marktbewegungen vorbereiten. Die überwiegend negative Korrelation unterstützt die Annahme, dass eine erhöhte Volatilität mit einer Schwäche des S&P 500 einhergehen könnte und es wahrscheinlich ist, dass es kurzfristig eine Rückkehr (Mean Reversion) zu den Durchschnittswerten geben wird.
