Historischer Börsengang: Thyssenkrupp Marine Systems (TKMS) startet an der Frankfurter Börse 🚀

Heute, am 20. Oktober 2025, feiert Thyssenkrupp Marine Systems (TKMS), Deutschlands größter Marineschiffbauer, seine Erstnotiz im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse. Der Börsengang, als Spin-off vom Mutterkonzern Thyssenkrupp, markiert einen bedeutenden Meilenstein für das Unternehmen und den Rüstungssektor.

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Die wichtigsten Fakten zum IPO

• Datum der Erstnotiz: 20. Oktober 2025.

• Art der Platzierung: Spin-off. Die Aktien werden nicht verkauft, sondern an die bestehenden Thyssenkrupp-Aktionäre verteilt.

• Verhältnis: Aktionäre erhalten 1 TKMS-Aktie für je 20 Thyssenkrupp-Aktien.

• Eigentümerstruktur: Thyssenkrupp behält die Mehrheit mit 51 % der Anteile; 49 % gehen an die Aktionäre.

• Hintergrund: Die Abspaltung soll TKMS größere unternehmerische Freiheit und direkten Zugang zum Kapitalmarkt verschaffen, um Wachstum und Investitionen zu beschleunigen.

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Starkes Fundament durch Rüstungsboom

TKMS gilt als Weltmarktführer bei konventionellen (nicht-nuklearen) U-Booten. Das Unternehmen profitiert stark von den gestiegenen Verteidigungsausgaben weltweit.

• Auftragsbestand: Das Auftragsbuch ist mit rund 18,5 Milliarden Euro prall gefüllt und sichert die Auslastung bis in die 2040er-Jahre, unter anderem durch den Bau von U-Booten der Klasse 212CD für Deutschland und Norwegen.

• Dividende: Das Management strebt an, TKMS als Dividendenwert zu positionieren, mit einer geplanten Ausschüttungsquote von 30 % bis 50 % des Nettogewinns ab dem Geschäftsjahr 2025/2026.

Für Thyssenkrupp-Aktionäre ist der Spin-off ein wichtiger Schritt, da die Ausgliederung des profitablen Marinegeschäfts den wahren Wert der Sparte heben und die Gesamtbewertung des Konzerns steigern soll.

Dividendentitel und Dauerläufer: Tabak

Altria, British American Tobacco, Philip Morris

Drei Titel, die hier den Ton angeben und sich lukrativ präsentieren, aber im Detail doch unterscheiden, was Hintergrund, Chart und Chancen angeht.

1. Altria (MO)

Altria ist ein US-amerikanisches Unternehmen, das führend im Bereich Tabakprodukte ist. Zu seinen Tochtergesellschaften zählen unter anderem Philip Morris USA und U.S. Smokeless Tobacco. Altria hält mit Marlboro die stärkste Zigarettenmarke in den USA und ist Marktführer bei Zigaretten sowie rauchfreiem Tabak. Zusätzlich besitzt es eine Beteiligung an Anheuser-Busch InBev, dem größten Brauereikonzern der Welt. Konzentriert sich jedoch ausschließlich auf den US-Markt.

2. British American Tobacco (BAT)

Altria ist ein US-amerikanisches Unternehmen, das führend im Bereich Tabakprodukte ist. Zu seinen Tochtergesellschaften zählen unter anderem Philip Morris USA und U.S. Smokeless Tobacco. Altria hält mit Marlboro die stärkste Zigarettenmarke in den USA und ist Marktführer bei Zigaretten sowie rauchfreiem Tabak. Zusätzlich besitzt es eine Beteiligung an Anheuser-Busch InBev, dem größten Brauereikonzern der Welt. Konzentriert sich jedoch ausschließlich auf den US-Markt.

3. Philip Morris International (PM)

Altria ist ein US-amerikanisches Unternehmen, das führend im Bereich Tabakprodukte ist. Zu seinen Tochtergesellschaften zählen unter anderem Philip Morris USA und U.S. Smokeless Tobacco. Altria hält mit Marlboro die stärkste Zigarettenmarke in den USA und ist Marktführer bei Zigaretten sowie rauchfreiem Tabak. Zusätzlich besitzt es eine Beteiligung an Anheuser-Busch InBev, dem größten Brauereikonzern der Welt. Konzentriert sich jedoch ausschließlich auf den US-Markt.

Vergleich der Unternehmens- und Kennzahlen:

Fundamentale Betrachtung

• PM punktet mit dem höchsten Umsatz, starkem EBIT und klarer Wachstumsstrategie in Richtung rauchfreier Produkte. Die Bewertung (KGV 26,6) ist hoch, was künftiges Wachstum bereits einpreist. Die Dividendenrendite liegt solide bei 4,4 %. Ausschüttungsquote von 109%.
• MO ist sehr profitabel mit einem extrem günstigen KGV (8,0) und der höchsten EBIT-Marge. Die Dividendenrendite ist attraktiv (7,65 %) und gut gedeckt. MO bleibt ein klassischer Value-Titel. Ausschüttungsquote von 61%.
• BATS bietet die höchste Dividendenrendite (8,14 %), hat aber mit schwächerem EBIT und einem überraschend hohen KGV (20,8) Bewertungsfragen aufgeworfen. Die operative Schwäche könnte kurzfristig belasten. Ausschüttungsquote von 177%.

Makrobetrachtung

Alle drei befinden sich kurz- bis mittelfristig (über die letzten Monate) in intakten Aufwärtstrends, mit jedoch unterschiedlicher Dynamik und Makro-Bild. Im Wochenchart >10 Jahre zeigt sich:

• Philip Morris International (PM) zeigt derzeit die stärkste technische Verfassung. Der Ausbruch aus einer mehrjährigen Seitwärtsphase und das Erreichen neuer Hochs deuten auf relative Stärke und institutionelles Interesse hin.
• Altria (MO) wirkt technisch ermutigend: Die Struktur höherer Hochs und Tiefs signalisiert eine Rückkehr in den langfristigen Aufwärtstrend. Die jahrelange Bodenbildung könnte beendet sein – was Raum für eine nachhaltige Erholung lässt.
• British American Tobacco (BATS) bleibt technisch am schwächsten. Die Aktie befindet sich weiterhin in der Bodenbildung, was Unsicherheit über die kurzfristige Entwicklung mit sich bringt. Ein Ausbruch steht noch aus.

Fazit

• 🥉 BATS: Für risikobewusste Investoren, die auf einen Turnaround und übergerodneten UpSwing und die Trendfortsetzung setzen. Die hohe Dividendenrendite lockt, aber es fehlt (noch) an Momentum und Ertragsstärke. Die Enttäöuschung bei den letzten Earnings wirkt noch nach und muss erstmal verdaut werden. Chance für Nachkäufe aber kurzfristig (Kurs- und Earningsentwicklung beobachten) könnten weitere Rückschläge drohen.
• 🥈 PM Für wachstumsorientierte Anleger, die auf die Zukunft rauchfreier Nikotinprodukte setzen. Starke Marktstellung, solide Bilanz, aber mit Bewertungsaufschlag.
  PM at den stärksten Chart und lockt mit der Rally und intaktem Trendlauf in allen Zeitebenen. Jedoch ist diese schon weit gelaufen und die hohen Bewertungen, Rückläufige Marge und Ausschüttungsquote schrecken ab. Besser auf Rücksetzer warten.
• 🥇 MO: Für klassische Dividendeninvestoren mit Fokus auf Value und langfristiger Perspektive. Günstige Bewertung, steigende Werte bei Ertrag und Marge, dazu hohe Ausschüttung und positive charttechnische Signale sprechen für eine Trendfortsetzung im kleinen und Trendwende im Makro. Wermutstropfen ist die Beschränkung auf den US-Markt. Chancen in der Globalisierung werden hier liegen gelassen.

Altria (MO) macht das Rennen.

Auch wenn keiner davon wirklich schlecht ist. Jedoch könnte eine Positionsteilung auf alle drei, mit Schwerpunkt Altria, auch eine Idee sein, um zumindest ein wenig zu diversifizieren und Chancen aus allen Werten zu nutzen und die Risiken einzudämmen.

Disclaimer: Christian Aumiller hält derzeit Aktien von BATS.

Die bereitgestellten Inhalte dienen lediglich der Information und stellen keine Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf dar. Bitte beachten Sie, dass das Handeln mit Finanzprodukten sowie auf den Finanzmärkten mit Risiken verbunden ist, einschließlich Markt-, Zins- und Inflationsrisiken, die zu Verlusten führen können.

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General Mills (GIS) – Potenzieller Turnaround mit Chancen für eine MArktkorrektur

Heute im Vergleich zum Index (SPX), denn wir wollen ja nach Chancen für eine Korrektur suchen.

General Mills, der US-amerikanische Lebensmittelkonzern, zeigt sich trotz zahlreicher Herausforderungen als vielversprechender Turnaround-Kandidat für eine mögliche Marktkorrektur. Das Unternehmen zeichnet sich durch eine solide Finanzlage, Anpassungsfähigkeit bei Preisen und eine starke Dividendenpolitik aus – alles Faktoren, die auf eine positive Zukunft hindeuten.

„General Mills, Inc. beschäftigt sich mit der Herstellung und Vermarktung von Markennahrungsmitteln, die im Einzelhandel verkauft werden. Zu seinen Produktkategorien gehören Snacks, verzehrfertige Cerealien, Fertiggerichte, Tiernahrung, gekühlte und gefrorene Teige, Backmischungen und -zutaten, Joghurt und Eiscreme. Das Unternehmen ist in den folgenden Segmenten tätig: Nordamerika Einzelhandel, International, Heimtier und Nordamerika Foodservice.„

Der SPX hat den GIS deutlich übertroffen, was angesichts des anhaltenden Abwärtstrends wenig überraschend ist. Seit Jahresbeginn, als ein neues Tief markiert wurde, verläuft eine Bodenbildung und Akkumulation, die sich auch im Vergleich zum Index widerspiegelt.

Die Stärke nimmt zu und Kaufsignale wurden ausgelöst. Was jedoch noch fehlt, ist ein Ausbruch aus der Bodenbildung, um ein klares Signal im Chart zu setzen.

Fundamental

Die Bewertungen sind moderat:
KGV: 13,19
KUV: 1,17
KCF: 9,49
Marge: 20,76%

Fundamental zeigten sich die letzten Quartale stark und mit Umsatz- sowie Gewinnwachstum:

Auch als Dividendenzahlen einigermaßen interessant, mit einem gesunden Ausschüttungsquote und Rendite von derzeit 3,94%

Kommende Quartalszahlen

Die bevorstehenden Quartalszahlen von General Mills am 19. März 2025 könnten eine entscheidende Rolle für die zukünftige Kursentwicklung spielen. Sollten die Ergebnisse die Marktprognosen übertreffen oder positive Ausblicke für das kommende Geschäftsjahr bieten, könnte dies das Vertrauen der Anleger stärken und den Kurs in einem volatilen Marktumfeld stabilisieren oder sogar steigen lassen. Umgekehrt, bei enttäuschenden Ergebnissen, könnte der Kurs unter Druck geraten. Die Earnings werden somit ein wichtiger Indikator für die weitere Bewertung und die Marktstimmung gegenüber General Mills sein.

Was spricht für General Mills

General Mills könnte als Turnaround-Kandidat für eine Marktkorrektur aus mehreren Gründen in Betracht gezogen werden:

• Günstige Bewertung:
  Eine Marktkorrektur könnte General Mills eine günstigere Bewertung verschaffen, was das Unternehmen für Investoren wieder attraktiver macht.
• Starke Marken:
  Mit bekannten Marken wie Cheerios und Häagen-Dazs hat General Mills eine solide Grundlage, die das Unternehmen auch in schwierigen Marktzeiten stabilisiert.
• Stabile Cashflows und Dividenden:
  Das Unternehmen bietet regelmäßige Dividenden und starke Cashflows, was es in unsicheren Zeiten attraktiv für einkommensorientierte Anleger macht.
• Defensiver Sektor:
  Als Lebensmittelhersteller ist General Mills ein defensives Unternehmen, dessen Produkte auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten nachgefragt werden.
• Effizienzsteigerungen:
  Das Unternehmen hat in den letzten Jahren Kostensenkungsstrategien und Effizienzsteigerungen umgesetzt, was seine Rentabilität stärkt.
• Anpassung an Konsumtrends:
  General Mills reagiert auf neue Trends wie gesündere und nachhaltigere Produkte, was seine Wettbewerbsfähigkeit fördert.

Aufgrund der soliden finanziellen Basis, der erfolgreichen Preispolitik, der stabilen Margen und der attraktiven Dividende gilt General Mills als potenzieller Turnaround-Kandidat. Das Unternehmen zeigt auch in einem schwierigen Marktumfeld eine bemerkenswerte Anpassungsfähigkeit und konnte seine Wachstumsziele trotz widriger Umstände erreichen. Für Investoren, die nach einem stabilen Unternehmen in einem defensiven Sektor suchen, könnte General Mills eine vielversprechende Wahl sein.

Disclaimer: Christian Aumiller hält derzeit Aktien von SFM.

Die bereitgestellten Inhalte dienen lediglich der Information und stellen keine Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf dar. Bitte beachten Sie, dass das Handeln mit Finanzprodukten sowie auf den Finanzmärkten mit Risiken verbunden ist, einschließlich Markt-, Zins- und Inflationsrisiken, die zu Verlusten führen können.

Trump erschüttert ein weiteres Mal internationale Beziehungen und die Märkte

Die Aussagen von Donald Trump in der gestrigen Pressekonferenz umfassen eine Vielzahl von Themen, darunter seine Haltung zu internationalen Beziehungen, Wirtschaftspolitik und geopolitischen Konflikten.

Zentralen Punkte waren dabei:

1. Politische Haltung und Außenpolitik:
   • Trump zeigt Unterstützung für das Stopgap-Bill und betont die Bedeutung der Reduzierung der Regierungsausgaben.
   • Er plant einen besuch im Vereinigten Königreich und hat eine Einladung für einen Staatsbesuch angenommen.
   • Trump äußert sich positiv über seine Beziehungen zu Wladimir Putin und betont, dass er auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine hinarbeitet. Er glaubt, dass Putin seine Zusagen einhalten wird.
   • Die ukrainische NATO-Mitgliedschaft hält Trump für unwahrscheinlich und weist darauf hin, dass er eine Verhandlungslösung bevorzugt.
   • Trump äußert sich wiederholt zu Selenskyj und seiner Rolle im Ukraine-Konflikt, was auf eine komplexe, aber weiterhin kooperative Beziehung hindeutet.
2. Wirtschaftspolitik:
   • Er spricht über zölle auf die EU und China, insbesondere die Einführung zusätzlicher 10%-Tarife auf China, was seine Politik des wirtschaftlichen Protektionismus widerspiegelt.
   • Die Beziehung zu Apple und die EU-Entscheidung in Bezug auf das Unternehmen bezeichnet er als „lächerlich“, was seine kritische Haltung gegenüber der EU unterstreicht.
   • Trump fordert auch mehr Maßnahmen zur Bekämpfung von Fentanyl-Importen aus Kanada und fordert eine strengere Kontrolle von Drogen.
3. Technologie und strategische Ressourcen:
   • Trump spricht von der Wichtigkeit des Zugangs zu seltenen Erden, die er als wichtigen Bestandteil der geopolitischen Verhandlungen, insbesondere im Kontext des Ukraine-Konflikts, ansieht.

Analyse:

Die Aussagen von Trump zeigen, dass er eine konservative Außenpolitik verfolgt, die auf Wirtschaftsprotektismus und nationaler Sicherheit basiert. Seine Bereitschaft, mit verschiedenen internationalen Akteuren zusammenzuarbeiten, ist weiterhin stark, aber er betont oft die Notwendigkeit für verhältnismäßige Vereinbarungen und gegenseitige Vorteile. Der Fokus auf Handelszölle und wirtschaftliche Unabhängigkeit spricht für einen America First-Ansatz, der in seiner Amtszeit eine zentrale Rolle spielte.

Seine Aussagen über Russland und die Ukraine deuten darauf hin, dass er eine Friedenslösung bevorzugt, auch wenn er sich gleichzeitig von einer vollständigen EU-Vereinigung mit der Ukraine distanziert. Die Aussage, dass Putin seine Versprechen halten wird, könnte entweder als optimistische Haltung oder als ein Versuch angesehen werden, den Dialog zu fördern, was seine Bereitschaft zur Verhandlung unterstreicht.

Die wiederholte Erwähnung der Seltenen Erden als strategische Ressource zeigt, dass Trump auch in geopolitischen Auseinandersetzungen mit China und Russland auf die Bedeutung ressourcenbasierter Macht hinweist.

Mögliche Folgen:

1. Wirtschaftliche Auswirkungen:
   • Die Zollerhöhungen könnten zu Handelskonflikten führen und die Beziehungen zu China und der EU weiter belasten. Ein harter Kurs gegenüber China und der EU könnte jedoch auch dazu führen, dass amerikanische Unternehmen in anderen Märkten nach Alternativen suchen oder sich nach anderen Produktionsländern umsehen.
2. Geopolitische Folgen:
   • Russland und Ukraine: Trumps Unterstützung für eine Friedenslösung könnte auf internationale Spannungen stoßen, insbesondere in der EU und bei westlichen Verbündeten, die eine entschlossenere Haltung gegenüber Russland fordern. Seine Position zur ukrainischen NATO-Mitgliedschaft könnte zu weiteren Spannungen innerhalb des westlichen Bündnisses führen.
   • NATO und Verteidigung: Trumps wiederholte Kritik an der Zahlungslast der USA für NATO könnte langfristig die NATO-Strategie beeinflussen und die Beziehungen zu europäischen Partnern belasten.
3. Binnenpolitische Auswirkungen:
   • In den USA könnte die wirtschaftliche Agenda (Protektionismus, Zölle) sowohl Unterstützung von Teilen der Bevölkerung als auch Widerstand von internationalen Geschäftspartnern und globalen Märkten auslösen. Der Fokus auf Wirtschaftsnationalismus könnte auch die US-Politik in den kommenden Jahren prägen.

Zusammengefasst sind die Aussagen von Trump eine Mischung aus Forderungen nach wirtschaftlicher Unabhängigkeit, einer diplomatischen Herangehensweise an Russland und einem klaren Abgrenzung von der EU und China. Die Folgen dieser Politik könnten sowohl auf globaler Ebene als auch im Inland zu politischen und wirtschaftlichen Spannungen führen.

Insgesamt signalisieren Trumps Aussagen Forderungen nach wirtschaftlicher Unabhängigkeit, einer Rückkehr zu seiner protektionistischen „America First“-Politik und einem klaren Abgrenzung von der EU und China. Seine skeptische Haltung gegenüber internationalen Bündnissen und einen möglichen geopolitischen Kurswechsel in Bezug auf Russland und die Ukraine könnten sowohl auf globaler Ebene als auch im Inland zu politischen und wirtschaftlichen Spannungen führen..

Sprouts Farmers Market – Wachstumsaktie und Dauerläufer mit übergeordnetem Ausbruch

Sprouts Farmers Market, ein führender Lebensmittelhändler für gesunde Ernährung, bietet seinen Kunden ein einzigartiges Einkaufserlebnis, das auf einem offenen Layout basiert und frische Produkte in den Mittelpunkt stellt. Mit einem sorgfältig kuratierten Sortiment an gesunden Lebensmitteln, einschließlich Bio-, pflanzlichen und glutenfreien Produkten, inspiriert Sprouts auf natürliche Weise zum Wohlbefinden. Das Unternehmen hat sich als einer der größten und am schnellsten wachsenden Anbieter von frischen, natürlichen und biologischen Lebensmitteln in den USA etabliert. Mit mehr als 430 Geschäften in 24 Bundesstaaten und rund 33.000 Mitarbeitern ist Sprouts ein zentraler Akteur im Bereich gesunde Lebensmittel. Diese Analyse beleuchtet die aktuellen Entwicklungen und das Wachstumspotenzial des Unternehmens.

Unternehmensbeschreibung

„Sprouts Farmers Market, Inc. ist im Betrieb von gesunden Lebensmittelgeschäften tätig. Das Unternehmen ist auf frische, natürliche und biologische Produkte spezialisiert. Zu den Produkten gehören Frischwaren, lose Lebensmittel, Vitamine und Nahrungsergänzungsmittel, Lebensmittel, Fleisch und Meeresfrüchte, Feinkost, Backwaren, Molkereiprodukte, Tiefkühlkost, Körperpflege und natürliche Haushaltsartikel. Das Unternehmen wurde am 11. Juli 2002 von Stan Boney, Shon Alexander Boney und Kevin K. Easler gegründet und hat seinen Hauptsitz in Phoenix, AZ.“

Geschäftszahlen

Während der Umsatz stark zunimmt, bleiben EBIT und Gewinn vergleichsweise niedrig. Die Gewinne schwanken leicht, zeigen jedoch insgesamt eine positive Entwicklung. Allerdings wächst der Gewinn nicht im gleichen Verhältnis zum Umsatz, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen zwar mehr erwirtschaftet, jedoch auch entsprechend hohe Kosten oder Investitionen aufweist.

Die Gewinnmarge, dargestellt durch die grüne Linie, bleibt über die Jahre relativ konstant mit nur leichten Schwankungen. Trotz des steigenden Umsatzes ist keine überproportionale Erhöhung der Marge zu erkennen.

Über die Jahre hinweg zeigt sich ein solides Umsatzwachstum . Allerdings bleibt die Gewinnmarge relativ niedrig. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, könnte es langfristig wichtig sein, Effizienzsteigerungen vorzunehmen, um den Gewinnanteil am Umsatz zu erhöhen.

Im vergangenen Geschäftsjahr verzeichnete Sprouts Farmers Market Inc. einen Umsatzanstieg von 6,4 Milliarden USD auf 6,8 Milliarden USD, was einem Plus von 6,8% entspricht. Gleichzeitig sank der Gewinn von 261,2 Millionen USD auf 258,9 Millionen USD, was einen Rückgang von 0,9% bedeutet. Die Nettogewinnmarge fiel von 4,1% im Vorjahr auf 3,8%.

Am 30. Oktober 2024 gab das Unternehmen die Zahlen für das dritte Quartal bekannt, das zum 30. September 2024 endete. Der Umsatz erreichte in diesem Zeitraum 1,9 Milliarden USD, was einer Steigerung von 13,6% im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht, während der Gewinn um 40,3% auf 91,6 Millionen USD zunahm.

Auch in den Quartalsergebnissen zeigt sich eine stabile Entwicklung. Erfreulicherweise zeigt sich hier auch eine Zunahme der Gewinnmarge. Eine weitere Steigerung wäre erfreulich und wünschenswert. Die nächsten Ergebnisse, sowohl für das 4. Quartal als auch das Fiskaljahr 2024, werden für den 20. Februar erwartet.

Ca. 33 neue Geschäfte wurden im Jahr 2024 eröffnet, zwei wegen Sturm Milton auf 2025 verschoben, was ungefähr 10 % jährliches Store-Wachstum bedeutet.

CEO Jack Sinclair kommentiert die Entwiklung so: „Das dritte Quartal war eine weitere außergewöhnliche Leistung unseres Sprouts-Teams. Wir erzielen ein robustes Wachstum bei der Kundenfrquenz und arbeiten weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Wir sind von unserem langfristigen Wachstumspotenzial überzeugt.“

Im Zuge seines Geschäfts- und Wachstumskurses hat das Unternehmen eine hohe Verschuldung angesammelt, während der freie Cashflow und die liquiden Mittel im Vergleich dazu gering ausfallen. Dies könnte die finanzielle Flexibilität einschränken und erfordert entweder eine starke operative Performance oder externe Kapitalzuflüsse zur Stabilisierung. Besonders in einem Umfeld hoher Zinsen kann dies problematisch sein. Eine Entschuldung oder steigende Cashflows wären notwendig, um das finanzielle Risiko zu reduzieren.

Sinkende Leitzinsen könnten hier positiv wirken, da sie die Finanzierungskosten senken und die Refinanzierung erleichtern würden.

Fundamentale Bewertung

Die Bewertung mit einem KGV von 55 ist durchaus hoch, während das KUV von 2 noch als moderat gilt. Angesichts des Wachstums und der positiven Aussichten ist dies jedoch nicht übertrieben. Das EPS von 3 USD liegt noch unter den Analystenschätzungen für das Geschäftsjahr 2024, die bei 3,69 USD liegen. Auch der Cashflow von 4,70 USD könnte besser ausfallen und liegt unter den Erwartungen der Analysten von 5,50 USD. Daher sollten die kommenden Quartalszahlen (veröffentlicht am 20. Februar) sowie die Kursreaktion darauf genau beobachtet werden.

Eine Dividende zahlt das Unternehmen nicht aus.

Die Wachstumsbewertung zeigt starke Werte in den entscheidenden Bereichen Gewinn- und Cashflow-Wachstum. Allerdings kann die Gewinnmarge nicht überzeugen, das Umsatzwachstum bleibt hinter den Erwartungen zurück, und der Verschuldungsgrad ist überproportional hoch.

Analysteneinschätzung

Es findet wenig Analystenaktivität statt und seit Oktober gab es nur drei Updates. Dabei blieben alle bei einer Halten-Empfehlung und sehen die Aktie eher auf Sektor-Performance. Da die durchschnittlichen Kursziele nicht angestiegen sind, die Aktie aber eine Rally hinlegt, liegt hier eine deutliche Divergenz vor. Sollte die

Da die durchschnittlichen Kursziele nicht angestiegen sind, die Aktie aber eine Rally hinlegt, liegt hier eine deutliche Divergenz vor. Sollte die Aktie nun wieder auf den Schirmen der Analysten auftauchen könnten die Empfehlungen und Kurszieel angepasst werden, was große Beachtung finden und entsprechende Kursreaktionen mit sich bringen dürfte.

Technische Analyse

Der Kurs zeigt einen anhaltenden und intakten Aufwärtstrend. Der Monatschart (rechts) verdeutlicht einen beeindruckend steilen Anstieg sowie einen übergeordneten Ausbruch nach einer Korrektur- und Konsolidierungsphase der letzten zwei Monate.

Auch der RSI befindet sich weiterhin deutlich im überkauften Bereich. Die kurze Korrektur konnte diesen kaum abbauen, und mit dem jüngsten Ausbruch stieg der RSI erneut an – allerdings flacher als zuvor. Aktuell liefert er keine Warnsignale, sondern bestätigt lediglich die Kursstärke.

Der MACD signalisiert ebenfalls weiterhin Stärke und deutet auf ein wieder ansteigendes Momentum hin.

Im Tageschart (links) zeigt sich das Geschehen noch detaillierter: Anfang Dezember 2024 erreichte der Kurs ein neues Allzeithoch, korrigierte daraufhin und fand Unterstützung am Pivotal Point von Anfang November. Dabei formte sich eine Tassenformation. Anschließend nahm der Kurs seinen Aufwärtstrend wieder auf und vollzog kürzlich den übergeordneten Ausbruch in die Trendfortsetzung. Dieser erfolgte unter erhöhtem Volumen, begleitet von Anschlusskäufen – beides sehr positive Zeichen.

Sowohl RSI als auch MACD bestätigen den Trend und steigen mit dem Kurs weiter an.

Auch das Trend-Template nach Mark Minervini ist erfüllt und bestätigt die Trendstärke, selbst wenn der Kurs bereits eine weite Strecke zurückgelegt hat.

Widerstände und Kursziele

Da sich der Kurs in einem parabolischen Anstieg befindet und über allen bisherigen Marken notiert, ist es schwierig, verlässliche Kursziele oder Widerstände zu definieren. Eine Projektion der Trendbewegung in die Zukunft ergibt jedoch folgende Marken:

• 164,50 USD
• 174,85 USD
• 188,50 USD

Unterstützungen

• 155,64 USD: Ausbruch in die Trendfortsetzung
• 125,18 USD: Entscheidender Boden des Swing-Low und Pivotal Point vom 31. Oktober

Risiken

Obwohl der Ausbruch unter erhöhtem Volumen erfolgte, nahm es danach ab, und auch die heutige Kursfortsetzung fand unter unterdurchschnittlichem Volumen statt. Sollte die Stärke weiter nachlassen, könnte es zu einem Rücksetzer kommen, der jedoch wiederum Einstiegschancen bieten würde.

Des Weiteren stehen bald die Unternehmens- und Quartalszahlen an. Je nachdem, wie diese ausfallen und welcher Ausblick gegeben wird – insbesondere, ob der Wachstumskurs bestätigt und weiterhin auf Kurs ist – dürfte sich dies entsprechend auf die Kursentwicklung auswirken.

Fazit:

Sprouts Farmers Market ist gut positioniert in der Nische für natürliche und biologische Lebensmittel, die einen wachsenden Markt in den USA darstellt.

Der Kurs befindet sich in einem anhaltenden und intakten Aufwärtstrend, der ein hohes Momentum aufzeigt und durch starke technische Signale wie RSI, MACD und das Trend-Template nach Mark Minervini bestätigt wird. Nach einer Korrekturphase hat der Kurs einen übergeordneten Ausbruch vollzogen und setzt seinen Trend fort. Allerdings zeigt sich eine gewisse Schwäche im Volumen, was kurzfristig einen Rücksetzer begünstigen könnte – dieser würde jedoch potenzielle Einstiegschancen bieten.

Fundamental bleibt die Bewertung ambitioniert, mit einem hohen KGV, aber einem moderaten KUV. Gewinn- und Cashflow-Wachstum sind stark, während die Gewinnmarge und das Umsatzwachstum nicht vollständig überzeugen. Zudem ist der Verschuldungsgrad überproportional hoch, weshalb sinkende Leitzinsen vorteilhaft wären.

Mit den bevorstehenden Unternehmens- und Quartalszahlen steht nun ein entscheidender Moment bevor. Die weitere Kursentwicklung hängt maßgeblich davon ab, ob der Wachstumskurs bestätigt wird und der Ausblick überzeugt. Ein positives Ergebnis könnte den Trend weiter antreiben, während enttäuschende Zahlen zu einer Korrektur führen könnten.

Disclaimer: Christian Aumiller hält derzeit Aktien von SFM.

Die bereitgestellten Inhalte dienen lediglich der Information und stellen keine Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf dar. Bitte beachten Sie, dass das Handeln mit Finanzprodukten sowie auf den Finanzmärkten mit Risiken verbunden ist, einschließlich Markt-, Zins- und Inflationsrisiken, die zu Verlusten führen können.